文本|银行螺丝(请获得我的授权，并指出作者和来源)
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同名微博：“银行螺丝钉”
今天，我想向大家介绍一下银行指数基金。
我很惭愧地说，虽然螺丝的网名是“银行螺丝”，但我真的没怎么写过银行业的指数基金。
一方面，我们决定投票支持的许多被低估的指数基金包括许多银行股。
例如，上交所50指数、h股指数和基本面50指数都有大量的银行股。
投资了这些品种之后，就没有必要再投资银行股票指数基金了。
另一方面，银行也是一个周期相对较长的金融业，这考验着投资者的耐心。
我对银行还有感情，毕业后的第一份工作是在银行。
银行有一个好的商业模式，可以简单地看成是“两个收入，两个支出”:
利息收益
非利息收入
利息费用
风险准备金
让我们举一个具体的例子来看看这四项费用意味着什么。
例如，一家银行可以以3%的利率向储户取钱，然后以6%的利率贷给企业。
3%和6%之间的利息差额是银行的收入，称为“利息收入”。
银行付给储户的3%是“利息支出”。
此外，银行还可以收取中间收入或渠道费。比如手续费和管理费。
这笔费用与利息无关，所以是“非利息收入”。
当银行贷款给客户时，如果客户不还钱，银行不得不从自己的收入中拿出一部分来弥补赤字。
这种用于弥补赤字的基金必须提前做好准备，以应对风险的出现，这就是“风险准备金”的成本。
所以简单地看一下，
银行收入=利息收入、非利息收入-利息支出-风险准备金
即：银行收入=利差收入非利息收入-风险准备金
银行的周期性受宏观经济的影响很大。
当经济处于下行周期时，客户的还款质量下降，风险准备金增加。与此同时，中国也需要降息来刺激经济。因此，银行的利差减少，风险准备金增加，银行的利益将恶化。
当经济好转时，国家应该给经济降温，客户的还款质量也会提高，银行的效益也会变得更好。
因为经济周期一直在波动，银行会来回循环。
银行的盈利能力不像基本消费和制药行业那样稳定。
从近年来国内银行股的利润来看，银行不再是齐头并进，而是有明显的分化。
如果没有银行在中间发挥作用，让能够提供资金的贷款人和需要资金的贷款人能够自己靠岸，成本就非常高。
银行扮演着润滑的角色。
信贷由国家担保，银行负责贷款。
从这个角度来看，银行应该始终处于国家的监管之下。即使执照被吊销，该银行的业务也将受到银监会的监管。
享受国家的荣誉，也付出一部分自由。
无论哪个行业要发展，都需要资金，目前银行贷款是企业资金的主要来源。
个人也是如此，银行按揭是个人解决住房资金需求的最重要方式。
对资本的需求永远无法满足，所以史玉柱也说：“银行是一个没有上限的行业。
同时，银行也是国家调控经济的工具。
基准利率和存款准备金率是非常有用的工具。
通过基准利率调整企业债务成本
通过存款准备金率调整银行可用于放贷的资金数量
必要时，银行还可以从国家获得低成本的流动性，以解决流动性危机。
尽管银行有一定的周期性，但总体而言，它们仍是一个好行业，从长期来看，它们的表现优于市场平均水平。
例如，沪深300指数和沪深500指数都始于2004年12月31日。到目前为止，沪深300银行指数已经超过5700点，大大优于类似于沪深500的沪深300指数。
银行规模很大，所以h股指数、上证50指数和沪深300指数基本上都包含了大量的银行。
有相当多的指数基金专门从事银行业。
他们主要跟踪中国证券银行的指数。
中国证券银行指数始于2004年12月31日，始于1000点，今天已超过5700点。
总体而言，表现不错，以较大优势击败了上海和深圳300指数。
需要注意的是，与我们的传统印象不同，虽然四大银行整体规模较大，但它们的市值实际上很小，在沪深银行指数中权重也不是最大的。
中国证券银行的场外指数基金主要是这些。
从基金费率来看，大部分场外银行指数基金都属于母公司基金，基金管理费费率大多为1%。
有两种利率较低的品种：
田弘中国证券银行
南方证券银行交易所交易基金连接
这一比率明显低于其他公司，只有0.5%的管理费。这相对合适。
然而，该基金在南方规模略小。
这样，田弘的001594是中国证券银行指数基金场外投资的好选择。
由于货币基金的支持，田弘推出的指数基金通常是同类基金中利率最低的。
事实上，未来指数基金主要是价格战。
他们都跟踪同一个行业指数，差别不大。谁的税率低，谁就有优势。
中国证券银行也有两只指数基金。它们是华宝的512800和南方的512700。从利率来看，市场上银行的ETF管理利率只有0.5%，也相对较低。
这两只基金的规模比华宝的大。
事实上，对于ETF基金来说，因为它们跟踪相同的指数，所以它们的表现相似，可以相互替代。
因此，当ETF现货存在折价溢价时，不同的ETF基金可以进行轮换套利。
只要两家银行的交易所交易基金的折价和溢价相差很大，你就可以卖出溢价高的产品，买入折价的产品。
市场上的银行和证券交易所交易基金可以采用类似的投资方法。
银行是所有行业之母。
由于现代经济、社会和金融的巨大规模，银行只需要专注于自己擅长的领域，就可以获得很好的利润。
在所有行业中，银行的长期盈利能力都高于中间水平。
其中，风险控制能力强、非利息收入比重高、利润稳定的银行从长远来看将会非常好。
然而，就螺丝钉而言，它们投资的是银行比例相对较高的指数基金，如50AH和h股指数，因此它们不会再有意投资银行业指数基金。
作者：银行螺丝(请获得我的授权，并指出作者和来源)